剛剛，政治局會(huì)議召開(kāi)，主要分析當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作。
根據(jù)過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，該重磅會(huì)議的通稿一般是在晚上的新聞聯(lián)播才公布。
這一次卻是在中午十二點(diǎn)半，極為罕見(jiàn)。
這說(shuō)明，穩(wěn)定信心和預(yù)期，極為迫切！一萬(wàn)年太久了，只爭(zhēng)朝夕??！
這支由北京親手扎下來(lái)的“強(qiáng)心針”，讓資本市場(chǎng)瞬間沸騰！
4月29日收盤(pán)，上證指數(shù)收復(fù)3000點(diǎn)大關(guān)，上漲2.41%。兩市超4300只個(gè)股上漲，典型的普漲行情。

除了時(shí)間上的耐人尋味，本次政治局會(huì)議還出現(xiàn)了許多不同的提法，就市場(chǎng)關(guān)心的房地產(chǎn)、貨幣政策、資本市場(chǎng)、基建、穩(wěn)外貿(mào)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，會(huì)議釋放出幾大重磅信號(hào)。

“復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升”的非常時(shí)代，接下來(lái)我們可能也會(huì)看到更多超預(yù)期的動(dòng)作落地。
而且是密集落地。

最令人激動(dòng)的信號(hào)之一，是對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管終于一錘定音。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)項(xiàng)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，出臺(tái)支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的具體措施。
“支持”二字很關(guān)鍵，亮明了國(guó)家的態(tài)度。
“完成專(zhuān)項(xiàng)整改”，這樣的話(huà)語(yǔ)徹底打消了資本對(duì)監(jiān)管進(jìn)一步升級(jí)的疑慮。牽動(dòng)無(wú)數(shù)互聯(lián)網(wǎng)人命運(yùn)的專(zhuān)項(xiàng)整改，將從逗號(hào)變成階段性的句號(hào)。
“實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管”，意味著未來(lái)監(jiān)管將告別雷霆萬(wàn)鈞的非常手段，變成了細(xì)水長(zhǎng)流般的常態(tài)化舉措。
這很重要。
它標(biāo)志著，對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管翻開(kāi)了全新一頁(yè)。
資本的熱錢(qián)嗅到了信號(hào)。港股的騰訊、百度、阿里、美團(tuán)快速上漲。

2020年外灘風(fēng)云之后，中國(guó)開(kāi)始整治資本無(wú)序擴(kuò)張，歷史性地提出第三次分配，強(qiáng)調(diào)共同富裕，隨后互聯(lián)網(wǎng)、教培等行業(yè)相繼受到嚴(yán)厲規(guī)范。
去年，中概股更是雪上加霜，在美國(guó)的種種掣肘下，紛紛股價(jià)腰斬，跌入至暗時(shí)刻。

疫情加上監(jiān)管，中美主要科技和互聯(lián)網(wǎng)公司市值版圖已經(jīng)面目全非。中國(guó)科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的市值嚴(yán)重稀釋?zhuān)渖駢?/span>
2020年4月27日，蘋(píng)果公司市值為12381億美元，相當(dāng)于中國(guó)5家互聯(lián)網(wǎng)公司的市值總和。
而到了2022年4月25日，這一家美國(guó)公司的市值比中國(guó)50家互聯(lián)網(wǎng)公司的市值總和還要多出12565.8億美元。
如今，整治資本的無(wú)序擴(kuò)張，暫時(shí)告別了高潮期。
一個(gè)樂(lè)觀信號(hào)是，反壟斷法今年已經(jīng)進(jìn)入到全國(guó)人大修訂議程中，年內(nèi)有望能夠出臺(tái)。法律的清晰邊界，將減少市場(chǎng)的混亂和無(wú)序。
國(guó)家反壟斷局局長(zhǎng)甘霖介紹，《關(guān)于強(qiáng)化反壟斷深入推進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)政策實(shí)施的意見(jiàn)》，第一次形成公平競(jìng)爭(zhēng)頂層政策框架。還發(fā)布了平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、原料藥、企業(yè)境外反壟斷合規(guī)的3份指南指引。
未來(lái)，監(jiān)管的規(guī)范和健康的發(fā)展，兩手都要硬。對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，有了清晰的道路指引，該怎么干就怎么干，不再需要擔(dān)心被束手束腳。

這次政治局會(huì)議明確“支持”的，還涉及到房地產(chǎn)領(lǐng)域。
這是多久沒(méi)有聽(tīng)到過(guò)的聲音了。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持“房住不炒”，但“支持各地從當(dāng)?shù)貙?shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)政策，支持剛性和改善性住房需求，優(yōu)化商品房預(yù)售資金監(jiān)管，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展?！?/span>
從去年底的“因城施策”，直接變成支持各地完善房地產(chǎn)政策。
這意味著這幾個(gè)月來(lái)，各地從實(shí)際情況出發(fā)的松綁動(dòng)作，例如降低首付比例、貸款利率，取消限購(gòu)、限售，都可能得到某種程度的認(rèn)可。
過(guò)去那些“一日游”的試探性松綁可能不會(huì)再出現(xiàn)了。
地方政府，大可不必遮遮掩掩。
只要是支持剛性和改善性需求的政策就可以落地，地方松綁樓市的邊際空間變得更大了。不排除已經(jīng)推出過(guò)一輪措施的城市，有可能會(huì)邁出更大的步伐。
非常時(shí)期，地產(chǎn)的關(guān)鍵作用，你懂的。

第三個(gè)重磅信號(hào)，來(lái)自對(duì)宏觀政策的定調(diào)。這才是今天最大的利好。
會(huì)議要求，“要加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)……”
加大力度、扎實(shí)穩(wěn)住、努力實(shí)現(xiàn)，這些用詞，雖然都是在表達(dá)一種不容易，但卻點(diǎn)明了一個(gè)關(guān)鍵事實(shí)：
穩(wěn)增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)預(yù)期5.5%左右增速的方向不會(huì)變，打消了人們對(duì)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增速的疑慮。
會(huì)議指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升，穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)面臨新的挑戰(zhàn)。
兩年前，同期會(huì)議的定調(diào)是復(fù)蘇不均衡、不牢固。
兩者一對(duì)比，體現(xiàn)出今年穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力較大，疫情的反復(fù)、俄烏的突發(fā)影響，都是超預(yù)期的變化，也是新的挑戰(zhàn)。
同時(shí)，會(huì)議的定調(diào)可能意味著，更多寬松政策的窗口期已經(jīng)打開(kāi)，財(cái)政發(fā)力的階段開(kāi)啟了。
過(guò)去的貨幣政策工具，還會(huì)用，但在工具箱中的重要性下降了。例如關(guān)系到貨幣政策的表述，就只有短短的一句話(huà)——
用好各類(lèi)貨幣政策工具。
不提穩(wěn)健的貨幣政策，也不提保持流動(dòng)性的合理充裕，這至少說(shuō)明兩點(diǎn)：第一，延續(xù)用好之前的貨幣政策工具，第二，降低了社會(huì)對(duì)貨幣放水的預(yù)期。
但緊接著，會(huì)議指出，要抓緊謀劃增量政策工具，加大相機(jī)調(diào)控力度，把握好目標(biāo)導(dǎo)向下政策的提前量和冗余度。
這就呼應(yīng)了今年財(cái)政政策靠前發(fā)力的特點(diǎn)。“目標(biāo)導(dǎo)向”，也進(jìn)一步暗示了，未來(lái)的政策工具會(huì)是更加定向和精準(zhǔn)發(fā)力，而不是大水漫灌。
現(xiàn)在該輪到財(cái)政出馬了。今年，財(cái)政上實(shí)施好退稅減稅降費(fèi)等政策、擴(kuò)大支出扶持基建和消費(fèi)，刺激內(nèi)需，更重要。

第四個(gè)重磅信號(hào)是，“全面基建”被再次提及，穩(wěn)增長(zhǎng)最主要抓手的地位不變。
三天前的26日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十一次會(huì)議召開(kāi)，要求全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
會(huì)議把基建提到了與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)家安全同等的地位，非常罕見(jiàn)。
當(dāng)時(shí)的提法是：我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施同國(guó)家發(fā)展和安全保障需要相比還不適應(yīng)，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)保障國(guó)家安全，暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)、促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，擴(kuò)大內(nèi)需，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，都具有重大意義。
類(lèi)似的重磅表述，在今天的政治局會(huì)議被再度提及，“要全力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用，強(qiáng)化土地、用能、環(huán)評(píng)等保障，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。”
“全面加強(qiáng)基建”站“C位”唱主角，積極的財(cái)政政策靠前發(fā)力來(lái)配合打輔助，就是今年穩(wěn)增長(zhǎng)的最主要抓手之一。
尤其是，“全面加強(qiáng)基建”是跟“全力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”放在同一句話(huà)里的，基建拉動(dòng)內(nèi)需，此時(shí)此刻，意味深長(zhǎng)。

關(guān)于防疫，會(huì)議特意指出，疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住、發(fā)展要安全。
也就是說(shuō)，既要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零戰(zhàn)勝疫情，又要穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)。
中國(guó)不會(huì)以犧牲經(jīng)濟(jì)的代價(jià)去盲目防守。
針對(duì)疫情暴露出的囤貨、物流和供應(yīng)鏈問(wèn)題，會(huì)議指出“組織好重要民生商品供應(yīng)，保障城市核心功能運(yùn)轉(zhuǎn)……確保交通物流暢通，確保重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈、抗疫保供企業(yè)、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施正常運(yùn)轉(zhuǎn)?！?/span>
針對(duì)一線(xiàn)城市封控影響外資企業(yè)信心的問(wèn)題，會(huì)議罕見(jiàn)指出“積極回應(yīng)外資企業(yè)來(lái)華營(yíng)商便利等訴求”。
針對(duì)東北暴露出的疫情影響春耕問(wèn)題，會(huì)議強(qiáng)調(diào)要抓好春耕備耕工作。不能因?yàn)榉酪叩⒄`了農(nóng)時(shí)，之前部分地方出現(xiàn)的“春耕證”、“錯(cuò)峰下田”這樣的奇葩規(guī)定將會(huì)得到糾偏。
針對(duì)長(zhǎng)期封控超過(guò)一個(gè)月而沖擊企業(yè)和居民收入的問(wèn)題，會(huì)議要求對(duì)受疫情嚴(yán)重沖擊的行業(yè)、中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)實(shí)施一攬子紓困幫扶政策。
就在4月22日，上海明確：承租上海市國(guó)有企業(yè)房屋的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)無(wú)需提供受疫情影響的證明材料，全部可以免除2022年6個(gè)月租金，其中租期不滿(mǎn)一年的按比例免租。
上海要求各國(guó)有企業(yè)按照“應(yīng)免盡免，能免盡免”的原則，嚴(yán)格執(zhí)行免租政策，確保所有符合條件的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)都能享受到政策。
中小微企業(yè)是市場(chǎng)的重要主體，穩(wěn)住了他們的信心，對(duì)穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)增長(zhǎng)來(lái)說(shuō)很關(guān)鍵。
今天政治局會(huì)議還重申了“堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零”和“最大限度減少疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響?！?/span>
這不禁令人浮想聯(lián)翩。
地方到底要如何做，才能最大限度減少疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響？
是要復(fù)制深圳防疫的“閃電戰(zhàn)”模式，速戰(zhàn)速?zèng)Q，避免拖成持久戰(zhàn)，還是要反對(duì)“一例就封城”，避免動(dòng)不動(dòng)就全域高度緊張？
問(wèn)題的答案，還需要我們繼續(xù)觀察。

第六大重磅信號(hào)，是人才。
會(huì)議還審讀了《國(guó)家“十四五”期間人才發(fā)展規(guī)劃》，要求牢固確立人才引領(lǐng)發(fā)展的戰(zhàn)略地位，全方位培養(yǎng)引進(jìn)用好人才。
我查找了一下，發(fā)現(xiàn)國(guó)家上一次對(duì)人才的發(fā)展規(guī)劃，正好適用到2020年。這一次的規(guī)劃在時(shí)間上剛好接上了。
新的階段，要有新的作為。人才戰(zhàn)略，對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，政策的延續(xù)性同樣重要。
具體怎么干？會(huì)議劃分了四個(gè)關(guān)鍵的人才隊(duì)伍，包括：
要大力培養(yǎng)使用戰(zhàn)略科學(xué)家；
打造大批一流科技領(lǐng)軍人才和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)；
造就規(guī)模宏大的青年科技人才隊(duì)伍；
培養(yǎng)大批卓越工程師。
面面俱到，各自發(fā)力。
廣發(fā)證券首席宏觀分析師郭磊表示，中國(guó)制造業(yè)通過(guò)供給側(cè)改革和去產(chǎn)能控制了粗放式擴(kuò)張；通過(guò)環(huán)保升級(jí)淘汰了環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)、提升了產(chǎn)業(yè)集中度，那么下一步，通過(guò)“技改”（技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)改造）走向先進(jìn)制造將是一個(gè)必然路徑。
關(guān)于人才發(fā)展規(guī)劃，這幾天的華為恰好成了一個(gè)典型案例。
華為再次面向全球招募“天才少年”。召集令最后還有一行字提到了“5倍薪酬”。
天才少年的薪酬分為三檔，最高檔為182萬(wàn)-201萬(wàn)元；第二檔為140.5萬(wàn)-156.5萬(wàn)元；第三檔為89.6萬(wàn)-100.8萬(wàn)元。過(guò)去2年華為已經(jīng)招募了300多位天才少年。
走入華為公司，隨便抓2個(gè)人，就有一個(gè)是研發(fā)人員，研發(fā)人員比例約占公司總?cè)藬?shù)54.8%。華為目前至少擁有包括700多位數(shù)學(xué)家、800多位物理學(xué)家、120多位化學(xué)家，還有15000人在從事基礎(chǔ)研究。
相信，未來(lái)會(huì)有更多中國(guó)企業(yè)發(fā)掘到科研能力對(duì)公司護(hù)城河的推動(dòng)作用，高質(zhì)量發(fā)展的中國(guó)制造業(yè)一定會(huì)到來(lái)。

除了上面這些重磅信號(hào)，今天的政治局會(huì)議還強(qiáng)化了對(duì)內(nèi)循環(huán)新發(fā)展格局的重視，也支持長(zhǎng)期資金流入資本市場(chǎng)。
關(guān)于內(nèi)循環(huán)：“會(huì)議指出，要堅(jiān)持辦好自己的事，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，堅(jiān)定不移深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，用改革的辦法解決發(fā)展中的問(wèn)題，加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，建設(shè)強(qiáng)大而有韌性的國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)體系?！?/span>
關(guān)于長(zhǎng)期資金：“要及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，積極引入長(zhǎng)期投資者，保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。”
一切的一切，濃縮成一句話(huà)就是，信心比黃金更重要，決策層穩(wěn)定預(yù)期的積極信號(hào)非常強(qiáng)烈。
現(xiàn)在，有幾個(gè)問(wèn)題值得觀察：
發(fā)力基建的錢(qián)從哪里來(lái)？
二季度的增長(zhǎng)壓力解決了嗎？
擴(kuò)大內(nèi)需，通脹會(huì)起來(lái)嗎？
資本市場(chǎng)注入長(zhǎng)期資金，具體該怎么做？
這些都要看后續(xù)的細(xì)則落地，我們依舊等待著。只要信心回來(lái)了，一切都好說(shuō)。